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“潜伏”专精特新!这批公募基金业绩太牛了

2021-12-09 08:18
来源: 中国基金报
编辑:东方财富网

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  “专精特新”成为近期市场热点,记者发现,部分重仓相关“小巨人”企业的公募基金今年业绩表现突出。基金经理表示,看好相关中小市值公司未来成长空间,成为千亿甚至万亿的公司。在机械、化工、医药、电子等行业进行重点关注,积极跟踪一些细分领域隐形冠军,但是由于相关标的体量较小,在投资上也要防范风险。

  部分重仓专精特新企业的基金表现突出

  基金经理积极挖掘相关投资机会

  数据显示,专精特新指数3、4月以来一路上扬,今年的涨幅为24.51%,从二季报披露情况看,多只持有A股专精特新企业的公募基金表现突出,比如重仓了华友钴业金博股份杉杉股份科达制造的信诚新兴产业A,截至9月7日,今年以来收益率达到95.90%;同时重仓了建龙维纳、伟创电气汉威科技的诺安优选回报,今年收益率达到42.57%;重仓了恩捷股份金辰股份杉杉股份的工银瑞信新趋势A,今年收益为32.95%。

  中信保诚基金经理孙浩中表示,从2019年到现在,关于专精特新的名单一共分为三批发布,大约涉及近5000家企业。“我们认为这是国家从大的范畴上,从经济结构调整,包括产业升级中的一个重要的组成部分。在七月底政治局会议提出‘开展补链强链专项行动,发展专精特新中小企业’之后,我们感觉到这可能是未来一个比较重要的方向,所以在投研方面已经做了一些布局,有意识对这近5000家企业,其实约300家企业目前在A股上市,对它们的一些基本情况,都做了相关分析。”

  利率、净利率、ROE水平;三是现金流,比如看它的回款情况是不是比较健康;四是远期的成长性,比如它的研发投入,即研发支出占收入的比例最好在5%以上。”

  张堃也表示,倾向于挑选某个细分领域的龙头,细分领域就是“专”,一家公司只有足够专注才能建立起竞争优势;龙头要求的就是“精”,只有产品精致,工艺技术精深和企业管理足够精细,才可能做到一个细分行业的龙头,获得足够高的市场占有率。此外,还会考虑到产品的不可替代性有多强,这关系到企业的定价权,跟“特”有类似地方;还希望公司所处的细分行业代表未来发展方向,有足够大发展空间,这跟“新”的要求不谋而合。除此以外,还会考虑到上市公司的长期能力形成、未来的相对优势。

  看好专精特新“小巨人”成长空间

  投资同时也要防范风险

  关于专精特新“小巨人”未来投资机会,孙浩中认为,相关围绕着专精特新的中长期投资机会比较明显,也比较确定。“我们认为整体上很多公司远期还是能够走出来的,逻辑在于:一是很多专精特新的企业,都是一些细分领域的隐形冠军,他们所处行业渗透率在持续提升,二是部分企业市场空间从国内走向海外。我们觉得随着产业政策的配套,包括渗透率的进一步提升,它们的远期市值还有较大的成长空间,甚至在这些公司里边还会有一些大公司产生,比如千亿市值的公司,甚至万亿市值的公司都有可能生产。”

  齐宁表示,“专精特新”方向细分赛道多、公司跟踪难度大。针对这一特点,博时发挥自身的资源优势,首先积极扩展自身的研究维度,建立了多级细分、高频次的产业跟踪体系,在投研一体化的基础上,建立产业链上下游联动的研究体系;其次,积极探索不同赛道的投研方法论,重点从产业空间、核心竞争力、未来盈利弹性等方面综合评估标的的投资价值,建立了多维度的估值框架,能够在短中长期都寻找到最佳的投资方向。

  由于专精特新企业体量还比较小,在投资上也要防范风险,孙浩中表示,现在300多家公司大部分市值在200亿附近,还有很多在100亿以内,“我们认为整体上很多公司远期能够走出来,我们会尽量做到优中选优,就是对于增速或者盈利水平相对较高的企业,给予更多关注。还会保持时刻的跟踪,这也是防范风险的一种手段。”

  张堃称,此类标的最大的风险在于产品被其他新产品替代或者颠覆。“我们会一直对公司的经营情况进行密切跟踪,如果一直符合或者超出预期,就会继续持有;如果低于预期,甚至可能引发较大风险的情况,会酌情退出。当前中国十分重视科技创新的发展,经济也面临转型要求,从长期来看,我觉得中小市值公司还是具有很大空间的。很多有潜力的公司估值是偏低的,选股上主要还是要判断公司发展空间。”

(文章来源:中国基金报)

(原标题:“潜伏”专精特新!这批公募基金业绩太牛了)

(责任编辑:DF506)

 
 
 
 

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